← Назад до пошуку

Як розраховуються витрати

Загальна вартість купівлі й продажу — це середні витрати в доларах під час купівлі активу на вказану суму та його негайного продажу. Вона охоплює ринковий спред, комісію брокера та податок на транзакцію, якщо він передбачений тарифом. У стовпці комісій відображаються збори брокера без урахування спреду.

Формула

Для цінних паперів, що котируються у США, розрахунок спреду спирається на статистику Rule 605: ефективний спред, який фактично сплатила роздрібна заявка обсягом від 100 до 499 акцій з урахуванням покращення ціни, у доларах на акцію. Це значення спільне для Nasdaq, NYSE, NYSE Arca, NYSE American і Cboe BZX. Далі звітність Rule 606 коригує його залежно від того, яким маркетмейкерам (wholesalers) брокер спрямовує ринкові заявки, множачи базовий спред Rule 605 на коефіцієнт Q брокера.

S_n

Середній ефективний спред Rule 605 за папером n.

S_t,n

Ефективний спред за тим самим папером у маркетмейкера t.

w_t

Частка ринкових і виконуваних лімітних заявок, що спрямовується брокером на t (зі звіту Rule 606).

Для біржі, ATS або нерозкритого майданчика співвідношення приймається як частка котируваного спреду та середнього ефективного спреду. Оскільки котируваний спред на біржі ширший за фактичні ціни роздрібних угод у маркетмейкерів, брокер, який спрямовує основний потік прямо на біржу, має коефіцієнт Q понад 1.

Поза межами США спред вимірюється за двосторонніми котируваннями купівлі та продажу (bid-ask) у базисних пунктах (bp). Кожне спостереження приводиться до середньої години сесії, а підсумковим значенням є медіана спостережень. Коефіцієнт Q не застосовується.

Підсумкова вартість угоди в таблиці є сумою цього спреду, комісії брокера та відповідного податку.

Який випадок застосовується

• Інструмент у лістингу

  • Ринок США

    Rule 605, у доларах на акцію. Єдине значення для всіх американських майданчиків цього тікера.

    • Є розподіл Rule 606

      book = S × Q

      • Американський брокер-дилер

        Публікує власний звіт Rule 606.

        Ally, Alpaca, Canaccord, Cash App, ChoiceTrade, Cobra, Firstrade, Robinhood, Siebert, SoFi, SogoTrade, T. Rowe Price, TradeUP, TradeZero, Tradier

      • Брокер поза межами США

        Не подає власний звіт 606; заявка передається вказаному американському брокеру-дилеру, чий коефіцієнт Q використовується.

    • Немає даних Rule 606

      За спред береться середній NBBO (найкращі національні ціни купівлі та продажу) без покращення ціни маркетмейкером.

  • Ринки поза межами США

    Спред дорівнює середньому спреду відповідного торговельного майданчика.

    • Публічний біржовий стакан

      book = amount × bp / 10,000 за котируваннями bid і ask самої біржі.

    • Без публічного стакана

      Спред вимірюється за цінами купівлі та продажу, які транслює сам брокер (Trade Republic на TIB, Quantfury). Якщо одна зі сторін відсутня, підсумок — N/A.

Коефіцієнт Q кожного американського брокера